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阅读完约3分钟金融投资报记者 林珂
人工智能的浪潮席卷而来，方兴未艾。随着英伟达再度站上400美元大关，华为大模型发布的时间越来越近，算力板块正成为A股集中狙击的目标，特别是光电共封装的CPO、800G高速光模块和光芯片风起云涌，部分牛股屡创新高。有业内人士指出，随着数字化时代的到来，在国内外科技大厂的引领下，AI商业化进程正在加速推进中，国内外公司、科研院所在AI模型算法、应用场景、产品形态等层面持续迭代。而在应用端，AI+已经开始被广泛应用，赋能千行万户，建议投资者可关注自动驾驶、边缘计算、游戏等关注度持续走高的板块。自动驾驶：AI技术加速应用大模型在自动驾驶中应用趋势明确。安信证券分析师徐慧雄指出，目前，主机厂正逐步从高速场景向城市场景拓展，2023年有望成为城市领航辅助驾驶的大规模落地的元年。城市领航辅助驾驶落地在即，AI大模型助力实现“脱高精度地图”。目前，头部自动驾驶厂商均明确提出“脱图时间表”，自动驾驶算法“重感知，轻地图”趋势明确。
【资料图】
政策面上，2023年5月5日，工业和信息化部装备工业一司组织全国汽车标准化技术委员会开展了《汽车整车信息安全技术要求》、《智能网联汽车自动驾驶数据记录系统》等四项强制性国家标准的制修订，为构造智能交通体系，助力汽车智能化升级起到推动作用。
5月12日，《北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施（2023-2025年）（征求意见稿）》支持在北京市高级别自动驾驶示范区3.0建设中，构建车路协同数据库，引导企业开展基于真实场景的自动驾驶模型训练迭代。全国+地方智能驾驶政策逐步落地，年内L3级别智能驾驶落地有望取得突破。
东吴证券分析师黄细里指出，国内L3智能驾驶落地具备里程碑意义，加速本轮AI创新在汽车端的应用，带动产业链新的机会。同时，L3级别智能驾驶推动智能硬件渗透率提升，降本因素推动纯视觉方案成为主流，大算力域控制器+冗余执行单元+AI算法环节有望充分受益。建议投资者关注德赛西威、经纬恒润、伯特利、亚太股份、耐世特、均胜电子、中科创达、光庭信息、科博达等。
潜力股精选
德赛西威(002920)
经纬恒润(688326)
均胜电子(600699)
东软集团(600718)边缘计算：
AI生态重要一环边缘侧是AI生态中最重要的组成部分之一。国盛证券分析师宋嘉吉指出，当前时点AI大模型已经站在了从“玩具”向“工具”快速演化的关键迭代期。如何让大模型渗透进入各类垂直场景，如何更低成本的使用大模型，如何让更多场景与用户接触AI，成为了发展的下一个重点。在AI向实际场景落地时，边缘算力的重要性加速凸显。
边缘计算是利用网络边缘侧的计算能力进行数据的处理，为了解决传统的云计算发展过程中面临一些技术挑战应运而生。相较于云计算，其具有减轻了网络带宽和数据中心功耗的压力；减少了系统延迟，增强了服务响应能力；减少网络数据泄露风险，保护用户数据安全和隐私等优势。未来云边协同计算继承了云计算与边缘计算的优势，以同时达到高精度、低消耗、快响应、低延时的应用场景需求。
宋嘉吉表示，在生成式AI爆发前，边缘算力已经逐渐渗透进了部分商用场景。未来，随着应用加速渗透、预处理模型需求爆发，以及边缘小模型推理，智能设备物理交互需求爆发。
海量空间背后，多条主线值得关注。华西证券分析师刘泽晶指出，在元宇宙等概念主题投资、物联网趋势不断加深以及5G等网络建设持续发展背景下，边缘侧相关产品及应用侧有望打开海量空间，建议投资者关注边缘信号侧的海康威视、大华股份、当虹科技、科大讯飞等；边缘芯片侧的云天励飞、国芯科技、寒武纪、海光信息等；边缘算力侧的首都在线、优刻得、网宿科技、光环新网、新炬网络等。
潜力股精选
海康威视(002415)
云天励飞(688343)
首都在线(300846)
优刻得(688158)网络游戏：
AI科技催化渲染效果近日，英伟达宣布提供定制AI模型代工服务，游戏研发可充分利用该AI服务，搭建语音、对话和动画模型等，开发出更优质的新品类。随着AI技术的爆发式发展，AIGC在游戏领域的应用有望全面带动游戏行业生产革命。
AI+带来的生产力革新逐步落地，估值水平具备性价比，头部游戏公司投资价值持续显现。中信建投证券分析师崔世峰指出，常态化版号发行情况下，游戏行业的供给重新恢复，有望驱动行业恢复健康发展态势。
另外，AIGC对于美术设计、游戏策划、发行等环节的降本增效作用有望逐步落地，以及政策监管的风险逐步缓释。综合来看，崔世峰认为游戏产业周期持续向上，估值仍处于较低分位数，未来业绩逐步兑现，叠加AIGC降本增效催化，有望延续较好发展态势。
AI对于游戏产业的加持被业内普遍看好。华创证券分析师刘欣就表示，行业上有AI科技催化，下有基本面改善。其中一季度神州泰岳、三七互娱、恺英网络等公司业绩表现优异，板块基本面逐步向好。此外网易《逆水寒手游》内测开启，展示AI-NPC模块在游戏内应用场景，AI+游戏改造不断进行。
短期来看，随着新一轮产品周期开启，盈利端叠加政策端释放的积极信号有望提振游戏行业估值。中国银河证券分析师岳铮表示，长期来看，AIGC有望帮助游戏厂商实现场景和原画的低成本、高质量地批量生产，从而实现游戏厂商的降本提效。重点推荐研发实力强、研发投入大的游戏企业以及在AIGC上领先的头部互联网科技企业。建议投资者关注吉比特、三七互娱、完美世界、电魂网络、姚记科技、神州泰岳等。
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